Historien begynder i 1853, da Baron Nathaniel de Rothschild vil servere sin egen vin til sine fornemme gæster. Hvad gør man så, når man er baron? Man køber Château Brane-Mouton i Pauillac i hjertet af Médoc på auktion og kalder det Château Mouton Rothschild. Det er dog først i 1924, at Baron Philippe de Rothschild insisterer på, at al vinen produceret på stedet, som indtil videre er blevet solgt i store tønder til vinhandlere i Bordeaux, i stedet skal flaskes på slottet.
I 1973, efter Baron Philippes årelange kamp, fik Château Mouton Rothschild status af Premier Cru Classé - noget der ellers sjældent bliver lavet om på, men som man ikke fik i den oprindelige klassifikation i 1855 under Napoleon d. 3. Der skulle en underskrift fra landbrugsminister Jacques Chirac til før Mouton Rothschild endelig blev officielt optaget i den lille, elitære kreds. I Beverly Hills den 28. september 2006, blev slottets plads i de højeste luftlag endnu engang cementeret, da 12 flasker Mouton Rothschild 1945 og seks flasker af samme årgang i magnumflasker blev solgt for hhv. 290.000$ og 345.000$. Hermed var Château Mouton Rothschild fra befrielsesåret 1945 verdens dyreste vin.
I dag er det Camille Sereys de Rothschild, Philippe Sereys de Rothschild og Julien de Beaumarchais de Rothschild, som sammen ejer Château Mouton Rothschild.